老舍说★◈✿，端阳★◈✿、中秋★◈✿、新年★◈✿，是他最看重的三大节日★◈✿，万不可马虎★◈✿。相较于端午和新年★◈✿，他们更偏爱中秋★◈✿。

　　老舍说★◈✿，幼年时★◈✿，中秋必是个很可喜的节★◈✿，要不然我怎么还记得清清楚楚那些“兔儿爷”的样子呢？有“兔儿爷”玩★◈✿，这个节必是过得十二分有劲★◈✿。可是★◈✿，至少有三次喝醉是在中秋★◈✿，酒入愁肠呀★◈✿！所以说“似乎”最喜爱中秋★◈✿。（人醉了★◈✿，才似乎）

　　每个人都有自己的童年中秋回忆★◈✿，和家人朋友月兔嫦娥★◈✿，忘不了提在手里的兔子灯★◈✿。成年后★◈✿，虽有三千烦恼丝★◈✿，但在中秋★◈✿，可得一醉方休★◈✿，落得半夜清净★◈✿。有人对饮最好★◈✿，无人相对★◈✿，也可对月当歌★◈✿。

　　9月6日★◈✿，在上海外滩金融峰会上★◈✿，前央行行长易纲公开表示★◈✿，中国现在应该把重点放在抵挡通缩压力上★◈✿，又称广泛的价格衡量指标连续几季呈现负值★◈✿。

　　不过★◈✿，考虑到易纲的过往言论★◈✿，也许这样的公开表态代表了高层对问题严重性的一种认识★◈✿，甚至传递出愿意为抵抗通缩做出改变的信号★◈✿。希望如此★◈✿。

　　即便没有政策加持★◈✿，2025年的价格走势也能蹦跶蹦跶★◈✿，毕竟2024年的基数够低★◈✿。低基数可以创造奇迹★◈✿。

　　据统计局数据★◈✿，8月CPI同比上涨 0.6%★◈✿，预期是同比上涨0.7%★◈✿，低了一丢丢★◈✿。工业品价格PPI同比大幅下降1.8%★◈✿，预期是下降1.4%★◈✿，差得有点远★◈✿。

　　据国家统计局数据以及招商证券统计★◈✿，8月份食品类价格上涨2.8%★◈✿，环比大幅增长3.4%★◈✿。高温多雨对生鲜蔬菜等食材的影响★◈✿，直接拉动了CPI同比上升0.44个百分点★◈✿。同比一共上涨了0.6%★◈✿，食品独占0.44%★◈✿，贡献接近80%★◈✿。

　　进一步拆解★◈✿，鲜菜和猪肉这两类国人生活最刚需的品种★◈✿，又是核心中的核心★◈✿，鲜菜价格环比暴涨18.1%★◈✿，猪肉环比增长了7.3%★◈✿。

　　除了蔬菜和猪肉★◈✿，其他细分项几乎全军覆没★◈✿，就蛋类环比涨了2.8%★◈✿，其他品类的价格几乎都没动★◈✿，或者向下★◈✿。

　　和民生相关的价格★◈✿，大家比较敏感★◈✿，但从经济分析的角度★◈✿，类似瓜果蔬菜受天气影响比较大★◈✿，不是好的价格坐标★◈✿，央行的货币政策更在乎核心CPI★◈✿。

　　对中国而言★◈✿，具体指剔除“食品烟酒”大类中的“食品”★◈✿、“居住”中的“水电燃料”★◈✿，以及“交通通信”中的“交通工具用燃料”三个分项后剩余的CPI★◈✿。

　　从上面表格可以看到★◈✿，核心CPI中★◈✿，权重最大的是居住项杏彩体育平台注册★◈✿，基本就是房租★◈✿，没有水电费★◈✿，占比超过二成★◈✿；交通和通信★◈✿、餐饮烟酒★◈✿、教育文化★◈✿、医疗保健等几个类别都差不多★◈✿。最后是生活用品★◈✿、衣着和其他★◈✿。

　　那8月份的核心CPI怎么样呢？用民生证券的说法★◈✿，处于历史偏低水平★◈✿，环比增速触及10年同期地位★◈✿。同比增速0.3%的水平★◈✿，如果剔除疫情扰动★◈✿，同比几乎为历史新低★◈✿。

　　2024年从年初开始★◈✿，几乎每个月房租变化都比历史水平低★◈✿，过去几年★◈✿，8月份一般房租环比都在上涨★◈✿，2024年基本没动★◈✿。这个没动其实也不太符合现状★◈✿，多数人的感受房租是下跌的★◈✿。

　　消费到底多低迷★◈✿，我们还有一个观察指标★◈✿，就是茅台等“刚性奢侈品”杏彩体育平台注册★◈✿。说刚性是因为★◈✿，这是消费最坚挺的部分★◈✿，轻易不降价黄瓜苹果官方二维码★◈✿。

　　过去的经验是★◈✿，节假日前茅台价格比较坚挺★◈✿，但2024年这个经验不管用了★◈✿。根据信达证券的统计★◈✿，从8月份中旬开始★◈✿，茅台价格一直在下跌★◈✿，中秋节不仅没能刺激价格坚挺★◈✿，反而因为需求不足加速下跌★◈✿。

　　需求不及预期★◈✿，导致茅台在内的白酒板块持续下跌★◈✿。9月13日★◈✿，茅台股价盘中一度跌破1300元★◈✿，不过收盘价格守住了1300★◈✿。

　　和茅台股价一起下跌的★◈✿，还有欧洲奢侈品友商黄瓜苹果官方二维码★◈✿。据智通财经9月9日的文章★◈✿，欧洲版的“七姐妹”的奢侈品公司穿越了疫情★◈✿，没穿越中国通缩★◈✿。

　　从2024年3月份开始★◈✿，高盛欧洲奢侈品指数下跌超过2400亿美元★◈✿。主流的几家大公司★◈✿，普遍认为中国市场低于预期是奢侈品行业整体增速趋缓的原因★◈✿。

　　根据二季度的财报数据★◈✿，其零售额下降了22%★◈✿，中国大陆下降了21%★◈✿。LV已经不是欧洲市值最大的公司了★◈✿，被减肥药反超★◈✿。

　　LV半年报显示上半年收入下滑1%★◈✿，看着不大★◈✿，但中国为主的亚洲地区（日本除外）下滑了 10%★◈✿，是最主要的下拉地区★◈✿。

　　拥有卡地亚的历峰集团★◈✿，大中华地区拖后腿的情况更为显眼★◈✿。据半年报★◈✿，上半年其收入是增长了1%★◈✿，但大中华地区的销售确实大幅下滑27%★◈✿。

　　PPI可谓衡量中国内卷的一把尺★◈✿，PPI涨了★◈✿，说明内卷程度弱一些★◈✿；如果不断下滑黄瓜苹果官方二维码★◈✿，说明内卷还在加剧★◈✿。

　　8月份的PPI情况仍然不佳★◈✿，同比下滑1.8%★◈✿，比上个月快速下滑1个百分点★◈✿。在出厂价格下滑的时候★◈✿，工业生产者的成本也在下降★◈✿，但下降速度远不如出厂速度★◈✿。

　　过去十年★◈✿，PPI年在9到12月环比累计涨幅均值为0.7%★◈✿，目前回到正数需要1.6%以上★◈✿。除非短期进行强刺激★◈✿，否则几乎不可能了★◈✿。

　　从行业来看★◈✿，2024 年 8 月★◈✿，工业品价格下降的从17个增长到18个★◈✿，价格不变的5个降到7个★◈✿，上涨的从8个回落到5个★◈✿。

　　9月10日★◈✿，据摩根士丹利的汽车行业分析师Tim Hsiao及其团队在最新报告中透露★◈✿，比亚迪公司管理层在最近的讲话中宣布★◈✿，将年度销售目标提升至400万辆★◈✿，较之前约360万辆的目标有所上调★◈✿。同一天★◈✿，比亚迪高管以增持表明决心★◈✿。

　　根据9月10日中国汽车工业协会发布的统计数据★◈✿，8月份中国汽车销售进一步下滑★◈✿，同比下滑了10.7%★◈✿，比7月份扩大了0.6%★◈✿。

　　用什么方式俘获人心呢？从最近发布的2025款比亚迪汉就能看出来★◈✿，策略还是加量减价★◈✿，提高配置★◈✿，降低价格★◈✿。

　　汉的价格最多比老款降低1.4万★◈✿，但配置基本拉满了★◈✿。中国市场的盘子就这么大★◈✿，比亚迪的份额越多★◈✿，意味着其他友商日子越难过★◈✿。以内卷思路★◈✿，越难过★◈✿，越要博★◈✿，越要降价★◈✿。

　　国央企开始了新一轮并购重组★◈✿。9月9日★◈✿，盐湖股份公告★◈✿，公司实控人拟变更为中国五矿★◈✿。具体来说★◈✿，青海省政府国资委★◈✿、控股股东青海国投与中国五矿拟共同组建中国盐湖集团★◈✿。

　　中国盐湖集团注册资金 100 亿元★◈✿，股权结构拟为★◈✿：中国五矿持股 53.00%★◈✿；青海省政府国资委持股 18.73%★◈✿；青海国投持股 28.27%★◈✿。

　　中国盐湖集团完成收购后★◈✿，盐湖股份变为其子公司★◈✿，中国五矿则是中国盐湖集团第一大股东杏彩体育平台注册★◈✿。这么一来★◈✿，中国五矿就成为盐湖股份的实控人★◈✿。

　　据《每日经济新闻》★◈✿，中国五矿目前在盐湖地区有1万吨/年碳酸锂项目和30万吨/年氯化钾项目★◈✿。盐湖股份则拥有碳酸锂产能3万吨/年★◈✿，2024年技改后可达到4万吨碳酸锂★◈✿，加上公司在建的4万吨锂盐项目★◈✿。

　　碳酸锂期货价格最近两天跌破了7万★◈✿，从刚上市的接近25万到现在★◈✿，已经快脚踝斩了★◈✿。此时并购重组时机合适★◈✿，符合破内卷的上层决议★◈✿。

　　在盐湖股份变更实控人之前一周★◈✿，9月2日★◈✿，中国船舶集团下属两家 A 股上市公司中国船舶和中国重工一起发布重组停牌公告★◈✿，中国船舶拟向中国重工全体股东发行 A 股股票★◈✿，换股吸收合并中国重工★◈✿。传了好多年的神船终于要出现了★◈✿。

　　（1）完工量★◈✿：2024年上半年中国船舶★◈✿、中国动力完工量分别为403.5★◈✿、277.3万载重吨★◈✿，占全球完工量比例分别为8.9%★◈✿、6.1%★◈✿。

　　（2）新接订单★◈✿：2024年上半年中国船舶★◈✿、中国动力新接订单分别为856★◈✿、1167万载重吨★◈✿，合计占全球新接订单38%★◈✿。

　　（3）在手订单★◈✿：2024年上半年中国船舶★◈✿、中国动力在手订单分别为2362★◈✿、2878万载重吨★◈✿，合计占全球在手订单18%★◈✿。

　　根据国投证券的统计★◈✿，央国企的并购重组★◈✿，早已是A股的主流★◈✿。2023年占比接近70%★◈✿，要不是央国企相互并购★◈✿，要不是并购私营企业★◈✿，从这个角度看★◈✿，A股正在国有化★◈✿。

　　本周最有意思的商战★◈✿，当属苹果PK华为★◈✿。两大全球科技巨头★◈✿，历史上第二次★◈✿，选择在同一天发布新产品★◈✿。

　　苹果发布会的主题是“高光时刻”★◈✿，华为发布会的主题是“非凡之作★◈✿，时刻高光”★◈✿，主题都像★◈✿。那谁更高光呢？

　　先看华为数据★◈✿。第一财经消息★◈✿，截至9月11日★◈✿，华为商城的预订数据显示★◈✿，在开放预订仅三天后★◈✿，预约人数就突破了400万大关★◈✿。在二手交易平台★◈✿，2万元一台的Mate XT甚至被炒到了8万元★◈✿。

　　据《南都周刊》报道★◈✿，随着市场需求的释放和炒作情绪发酵★◈✿，Mate XT上市后价格可能会被炒至10万元★◈✿。

　　各地传出来大排长龙的消息★◈✿，测评电子的测评人★◈✿，手持Mate XT拍视频还有时间限制★◈✿。可见华为三折屏的火爆★◈✿。

　　各路分析师纷纷调高出货预期★◈✿。快科技9月9日消息★◈✿，最准苹果分析师郭明錤发文表示★◈✿，iPhone 16系列2024年出货量预估从8700万-8800万台上调至8800万-8900万台★◈✿，苹果追加的订单主要是iPhone 16标准版★◈✿。

　　国内媒体的评价★◈✿，几乎是一面倒看好华为★◈✿，看衰苹果★◈✿。几乎所有主流测评数码博主★◈✿，都看好华为三折屏★◈✿，认为是颠覆式创新★◈✿。

　　而对于苹果★◈✿，认为iphone16噱头多过实质★◈✿，除了新增实体按键外乏善可陈★◈✿，AI功能在中国也得等明年才能用上★◈✿，且需要审批通过★◈✿。

　　可以预见★◈✿，在国内用AI★◈✿，需要数据安全★◈✿，必得借助百度们的力量★◈✿。而百度们的AI APP什么样大家都清楚★◈✿，所以最终体验★◈✿，你懂的★◈✿。

　　刨除政治正确★◈✿，作为一般消费者站在个人立场上说句话★◈✿，无论啥主题★◈✿，还没有直击本质★◈✿，吸引力不强★◈✿。也许和我们看法类似的投资者不少★◈✿，所以股市里整个消费电子★◈✿，是利好出尽成利空★◈✿，见光死★◈✿。

　　据海关总署9月10日公布的数据★◈✿，以美元计价★◈✿，2024年8月份★◈✿，中国出口增速同比增长 8.7%★◈✿。此前★◈✿，彭博一致预期6.6%★◈✿， Wind一致预期7.0%★◈✿。出口实际增速再次超过国内外机构的预期★◈✿。

　　据广发证券统计★◈✿，8月出口同比增长8.7%的增速★◈✿，创年内最高★◈✿，环比2.7%的增速★◈✿，高于过去10年同期均值★◈✿。

　　从贸易对象来看★◈✿，主要贸易对象的出口增速都有不同程度的回升★◈✿。对美国的环比增速为2.6%★◈✿，是主要国家或地区里环比增速最快的★◈✿。

　　截至8月份★◈✿，中国出口第一大方向依然是东盟★◈✿，占比提高到16.4%★◈✿，再创历史新高★◈✿。其次是欧洲★◈✿，占比为14.8%★◈✿，和2023年年底持平★◈✿；美国份额为14.4%★◈✿，略低于2023年年底★◈✿。

　　巴西值得一提★◈✿，2024年8月★◈✿，中国对巴西出口的增速已经提高到42.8%★◈✿，7月份的增速是24.5%★◈✿，速度惊人★◈✿。对巴西出口份额占比已达 2.1%★◈✿。

　　对巴西增速这么快★◈✿，新能源功不可没★◈✿。据掘金拉美的消息★◈✿，2024年1月至8月★◈✿，巴西从中国进口的电动汽车和混合动力汽车★◈✿、太阳能电池板和其他太阳能及光伏设备以及锂离子电池的总价值为49.6亿美元★◈✿，占从中国进口商品总额的12.2%★◈✿。

　　我们此前写过文章★◈✿，从7月开始★◈✿，美国在内的全球PMI比较疲软★◈✿，但中国财新PMI确逆势拉升★◈✿。8月份的出口数据再次证明★◈✿，不管国际是否疲软★◈✿，中国出口之坚韧★◈✿。

　　看产品的线月份主要是手机★◈✿、自动数据处理设备★◈✿、集成电路★◈✿、通用机械设备★◈✿、汽车★◈✿、船舶等增速较快★◈✿，而家具玩具这些产品的增速已经下来了★◈✿，出口结构进一步升级★◈✿。

　　8月箱包★◈✿、服装★◈✿、玩具出口同比分别为-10.6%★◈✿、-2.7%★◈✿、-8.3%★◈✿，合并增速为-4.7%★◈✿。

　　8月通用机械设备出口同比为 11.3%★◈✿；汽车出口同比为 32.7%★◈✿；船舶出口同比为 60.6%★◈✿。

　　据界面新闻消息★◈✿，9月9日★◈✿，美国众议院宣布★◈✿，以306票对81票通过了 H.R.8333号法案★◈✿，即《生物安全法案》杏彩体育平台注册★◈✿。该法案以“国家安全”为由★◈✿，限制美国联邦机构与外国生物技术公司展开业务往来并点名了5家中国公司★◈✿，分别是药明康德★◈✿、其姊妹公司药明生物★◈✿、华大基因集团★◈✿、华大基因关联公司华大智造以及华大基因子公司CompleteGenomics★◈✿。

　　尽管有此限制性条款★◈✿，该法案也包括了一项不溯及既往条款★◈✿，即允许被指定的公司继续为其客户履行由美国政府资助的合同直至2032年★◈✿。

　　药明康德等公司第一时间发出公告表明反对立场★◈✿。9月10日★◈✿，药明康德在公告里说黄瓜苹果官方二维码黄瓜苹果官方二维码★◈✿，公司强烈反对这种未经正当程序的预设性且不合理的指定★◈✿。公告之后★◈✿，药明康德宣布以集中竞价交易方式回购10亿股份★◈✿。

　　在中美贸易朝着割裂的方向迈进的时候★◈✿，有些供应链调整快得超出想像★◈✿。据《联合早报》报道★◈✿，中国台湾省9月9日公布的数据显示★◈✿，台湾省8月对美国的出口额上升到118.9亿美元★◈✿，超过了2021年台湾省对祖国大陆117.2亿美元出口记录★◈✿。

　　9月6日★◈✿，据《IT时报》的报道★◈✿，中印越电子（手机）企业协会秘书长杨述成透露★◈✿，印度工厂的良品率比中国和越南低大约10%★◈✿，仍在苹果的接受范围内★◈✿。以郑州富士康的苹果手机良品率98%为参考★◈✿，可以推测印度制造的iPhone良品率至少在85%以上★◈✿。

　　我们此前在文中写过★◈✿，良品率的问题只要时间足够★◈✿，一般都能解决★◈✿，富士康们去印度投资杏彩体育平台注册★◈✿，也不是拍拍脑袋就去了★◈✿。在商言商★◈✿，肯定都算好了的★◈✿。

　　据智东西8月21日的消息★◈✿，印度将参与今年9月发布的iPhone 16全系列手机的生产工作★◈✿，这是苹果首次在印度生产Pro和Pro Max机型的iPhone★◈✿。在一些制造领域里★◈✿，印度确实在取得进展★◈✿。

　　当然★◈✿，中美贸易最大变数还在美国总统大选上★◈✿。9月10日★◈✿，哈里斯和特朗普展开了第一场辩论★◈✿，中美两国网民几乎一致都认为哈里斯的表现相对较好★◈✿。

　　美国方面★◈✿，在线预测市场 Predict网站★◈✿，最新的统计是特朗普在辩论中获胜的可能性从 52% 下降至 47%★◈✿。哈里斯的胜算从 53% 上升至 55%★◈✿。

　　在辩论中★◈✿，特朗普径直提及中国★◈✿，重申他将对中国等其他国家征收关税★◈✿。而哈里斯则将特朗普对海外商品征收关税的提议称为 “特朗普销售税”★◈✿，称这最终将由美国中产阶级家庭支付这笔费用★◈✿。

　　听起来★◈✿，哈里斯好像对中国挺“友好”★◈✿。但这种友好只是相对特朗普的贸易政策★◈✿，哈里斯的政策和拜登区别不大★◈✿，该脱钩的地方还会继续脱钩★◈✿，并且★◈✿，拜登这一派对北约的团结力量更强大★◈✿。

　　9月12日★◈✿，据央视新闻★◈✿，欧洲央行决定降息25个基点★◈✿。估计还有几天★◈✿，美联储也会宣布降息25个基点★◈✿。

　　欧美国家开启新一轮降息周期★◈✿，对中国来说★◈✿，最大的好处也许不是国内货币政策能够更宽松★◈✿，而是欧美国家的内需可能因此提振黄瓜苹果官方二维码★◈✿，有利于中国出口★◈✿。

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